美联储批准大银行加大对投资者的支付力度| 外汇交易中心


  美联储表示,美国最大的银行已足够健康,可以开始削减其资本存量,清除它们以向投资者支付超出其预期利润的支出。

  所有18家银行都通过了美联储第二轮压力测试,这是一项旨在衡量银行抵御经济衰退的能力的年度演习。这是自美联储开始执行没有银行倒闭的考试以来的第二次。

  监管热水的几家银行被清理,为一波股息和股票回购打开了大门,这可能会推动市场反弹留下的银行股。今年的情况是最艰难的,但最近美联储对该测试进行了大修,使银行更容易通过。

  美联储官员表示,银行在接受测试方面已经做得更好,现在是第九年,积累了足够的资金和专业知识,以最大限度地提高股东的支出。包括摩根大通(JPMorgan Chase&Co。)和美国银行(Bank of A 外汇交易中心merica Corp.)在内的18家银行集团预计会将其支出增加至100%以上的预期收益。

  “结果显示,这些公司和我们的金融体系在正常时期和压力下都具有弹性,”美联储监管副主席Randal K. Quarles表示。

  多德 - 弗兰克金融改革引入的两阶段流程首先衡量银行在严峻的经济形势下的表现,包括两位数的失业率和美国股市下跌50%。上周发布的这些结果显示,一个行业总共损失了4100亿美元,但剩下的资金比去年的测试还要多。

  对于第二阶段,美联储在增加股息和股票回购后衡量银行在相同情况下的表现。结果决定了银行可以向投资者返还多少资金,以及他们需要多少钱可以避开。

  虽然没有银行在第二轮测试中失败,但摩根大通和Capital 外汇交易中心 One Financial Corp.不得不重新提交其资本回报计划,以保持在美联储监管最低资本水平之上。美联储对瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)就测试中的交易损失预测提出了异议,并给了它四个月的时间来改善其资本规划流程。

  摩根大通的要求远比预期更具侵略性。该银行获准将股票回购提高90亿美元至294亿美元。分析师基本上预计回购将持平。该银行还获准将季度股息从每股80美分上调至每股90美分,与预期一致。

  根据其修订后的计划,Capital One将其回购额从12亿美元提升至22亿美元,并以每股40美分的价格计算。该银行的信用卡贷款损失高于同行。

  在一个称为调度程序的过程中,银行可以调整其资本回报计划,如果他们的初步建议将其置于线下,则重新进行测试。在这个过程中,银行可能或多或少地具有攻击性,为自己提供资本缓冲,以保持远高于门槛或削减它以接近向股东支付更多资金。

  富国银行(Wells Fargo&Co。)在一系列丑闻之后以美联储(Fed)施加的前所未有的增长上限运作,并以广泛的资本缓冲而过去。

  德意志银行去年未通过测试,被告知要改进其预测和风险控制,今年也被清除。据“华尔街日报”此前报道,自2017年初美联储将业务评级下调至“陷入困境”状态以来,该银行的美国业务受到了更严格的审查。

  去年,美联储允许摩根士丹利和高盛集团公司冻结其近期水平的资本支出,并获得“有条件的无异议”,尽管未能在世界末日情景下明确监管要求。因此,银行避免了失败的黑眼圈,而不必大幅削减股东的支出。

  这两家银行今年都参加了测试。明年,高盛被批准向股东返还88亿美元,高于63亿美元,其中包括有史以来最大的股息提升,从85美分上调至1.25美元。摩根士丹利可以在明年的股息和回购中向股东返还82亿美元,高于68亿美元。

  今年的压力测试结果可能推动银行股走势,由于持续担忧利率走势和经济放缓的可能性,银行股今年落后于大盘。近年来加息的稳定速度使得银行可以对贷款收取更多费用,同时更慢地提高他们向存款人支付的利息。 KBW银行指数今年上涨12%,而标准普尔500指数上涨16.7%。

  根据新的双年度计划,有17家银行跳过了今年的演习。 今年接受测试的18家公司中的大多数都没有受到定性审查的潜在失败,定性审查评估了公司的资本规划分析和内部控制。

  德意志银行,瑞士信贷和其他外资银行仍然面临潜在的失败,因为它们是较新的测试。

  在压力测试下公开羞辱的可能性很快就会进一步消退。 美联储去年建议消除大型银行在数字测试部分失败的威胁,将其结果整合为持续的资本要求。