13万亿美元! 主要经济体面临10年来最大规模债券到期|金道外汇


  原标题:13万亿美元!主要经济体面临10年来最大规模债券到期

  背负创纪录债务负担的全球主要经济体即将面对金融危机的一个不受欢迎的遗产:13万亿美元的债务账单。

  数据显示,G7国家和主要新兴市场将面临至少10年来最大规模的债券到期,其中很多是为了帮助本国经济摆脱金融危机引发的严重衰退而发行的债务。

  这些国家的政府2021年需要展期的债务可能比2020年多出51%。

  美国的再融资需求最大,有7.7万亿美元的债务即将到期,其次是日本,有2.9万亿美元。在欧洲,意大利的负担最重,面临4330亿美元的到期债务,其次是法国的3480亿美元,德国的3250亿美元。

  所有这些到期债务并不一定都会通过新的借款来延长。

  不过,好消息是各国央行和投资者都站在他们一边。面对疫情带来的挥之不去的经济挑战,政策制定者可能会保持宽松,并将借贷成本维持在较低水平。在新冠疫情对健康和经济造成的损害日益严重之际,债券仍是人们追捧的避险资产。Arbuthnot Latham联合首席投资官Gregory Perdon表示:

  “政府债务比率已大幅上升,但我认为短期内对债务上升的担忧是徒劳的。债务是一种杠杆,如果不被滥用,它将是最成功的财富增长工具之一。”

  可以肯定的是,增长的提速仍有望转化为更高的收益率,彭博社调查的经济学家们平均预期到今年第四季度10年期美国国债收益率将升至1.24%。

  然而,全球决策者仍然有责任保持低利率以促进全球经济复苏。道明证券预计美国今年将净发行2万亿美元债券,而美联储将购买其中的近一半。

  杰富瑞国际(Jefferies International)称,在欧洲,央行购买债券的结果将导致供应短缺1330亿欧元(合1640亿美元)。

  汇丰控股有限公司(HSBC Holdings Plc)全球固定收益研究负责人史蒂芬·梅杰尔(Steven Major)表示:

  “现实是,债务水平和利率之间存在联系,因为大多数发达国家无法承受更高的利率。”

  讽刺的是,这些为应对金融危机而造成的债务又可能引发新的金融危机。

  美国知名智库“大西洋理事会”近期发表了题为《2021年的十大风险与机遇》的报告,报告中预测了2021年美国面临的十大风险。其中就包括爆发另一场由债务引发的全球金融危机,爆发的可能性为“中等”。

  文章称,在全球范围内,特别是在发展中国家,因新冠疫情紧急支出而产生的债务呈爆炸式增长。

  2020年,全球债务总额增加了15万亿美元,预计到今年年底将达到全球GDP的365%。

  国际货币基金组织已不得不向81个国家提供疫情驱动的财政援助。今年流向低收入国家的资本预计将比2019年少7000亿美元。

  到2021年底,发展中经济体需要7万亿美元来偿还债务。这样的金融困境可能引发另一场全球金融危机。

  金十数据昨夜也在《独家前瞻 | 2021年的市场陷阱》中提到,渣打银行的埃里克·罗伯逊在他的2021年“黑天鹅”列表中预测过一个相关的风险,即如果美国国会不能就财政刺激计划达成一致,且在赤字危机的压力下,美国财政部会放弃强势美元政策。新任财长耶伦或将通过压低美元汇率来缓解金融状况,从而导致美元暴跌15%