紧急降息百点!美联储打出“王炸” 重启零利率及QE时代_FXDD


  面对高度混乱的金融市场,美联储还将银行的紧急贷款贴现率下调了125个基点,至0.25%,并将贷款期限延长至90天。同时,美联储将数千家银行的存款准备金率降至零。量化宽松将采取5000亿美元的国债和2000亿美元的机构支持抵押贷款证券的形式。美联储表示,将从周一开始进行400亿美元的分期购买。

  美联储称,冠状病毒的影响将在短期内对经济活动造成压力,并对经济前景构成风险。美联储预计将维持这一目标区间,直到它确信美国经济经受住了近期事件的考验,并有望实现其最大就业和物价稳定目标。

  美联储将与加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行和瑞士央行达成协议,降低货币互换利率,以保持金融市场的正常运行。此举将缓解海外美元融资市场的动荡,这实际上鼓励了外国央行利用现有的工具向本国金融体系供应美元。

  美联储此次行动堪称是该央行有史以来最大的单日举动,在许多方面反映了其在数月之内推出的金融危机期间的努力。周日的举动包括多个计划,降息和量化宽松政策,且都在一天内完成。

  美联储在声明中补充说,“准备使用其全部工具来支持信贷向家庭和企业的流动,从而促进其最大就业和价格稳定目标。”

  克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)是唯一反对的票委,他更支持将利率设定在0.5%至0.75%之间,这将意味着降息50个基FXDD点,即降低一半。

  ☆鲍威尔:美联储将“大力”购买资产

  在美联储再次紧急降息FXDD之后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔表示,美国经济依旧强劲,但新冠肺炎疫情在全球蔓延,使得经济增长面临风险,因此需及时采取行动,来支持经济稳定增长。

  鲍威尔说道,国外的疲弱会拖累美国的出口一段时间。疫情可能拖累今年的通胀表现。金融市场一些领域显示出来受到压力的迹象。美国银行业强劲拥有较高资本水平、流动性,可以提供信贷。

  被问及扩大购债,鲍威尔称购债可以创造更宽松的环境,资产购买旨在支持信贷可获量。每周或每月的资产购买规模没有上限。美联储将“大力”购买资产。 对于美联储资产购买计划是否被定义为量化宽松,自己对此不感兴趣。

  鲍威尔还表示,前瞻性指引和资产购买属于美联储的基本工具,但预计负利率在美国不会成为合适的政策。美联储没有工具可以针对个人及小型商业体。

  ☆美国疫情形势严峻!特朗普“赞扬”美联储降息行动

  美联储此次降息距离上一次紧急降息仅过去了12日,而此次行动的规模更是可谓空前。在美联储降息之后,美国总统特朗普难得地“赞扬”了美联储。

  “这让我非常高兴,”特朗普周日晚上在白宫举行的关于冠状病毒的新闻发布会上说。“我想祝贺美联储……他们一步就做到了……我认为市场上的人们应该感到非常兴奋。”

  目前,美国疫情形势堪称严峻。上周五,美国总统特朗普宣布“国家紧急状态”以应对新冠肺炎疫情。美国约翰斯·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示,截至美国东部时间15日14时30分(北京时间16日2时30分),美国新冠肺炎确诊病例累计3244例,死亡62例。

  美国国家过敏和传染病研究所主任安东尼·福奇在参加美国有线电视新闻网的节目时被问及,成千上万的美国人是否可能会死于新冠肺炎疫情。对此,福奇回答称,“这可能会发生,而且可能会更糟”。他表示,“如果我们继续过我们的日常生活,什么事都不担心,那么死亡人数将会很高”。福奇还表示,他希望看到美国民众相互间的互动大幅减少,包括在酒吧和餐馆里的互动。

  15日,美国许多地方政府升级疫情防控措施,对餐厅、酒吧等场所营业推出了限制令。波士顿市长宣布,要求所有酒吧和餐厅减少50%的容量,且必须在晚上11点前关闭,任何违规行为将导致停业30天。俄亥俄州要求所有的酒吧和餐厅在晚上9点前关门。加利福尼亚州州长要求该州所有酒吧、夜总会等场所关闭,餐厅的容量则必须减少一半。

  越来越多华尔街预测人士预计,美国经济将在今年上半年陷入衰退,复苏的形式在很大程度上取决于美国地方、州和联邦卫生官员如何减轻病毒的传播。高盛首席经济学家称受新冠疫情影响,预计美国2020年全年GDP增速仅为0.4%,并且将美国第一季度GDP增速预期从0.7%下调至0,而第二季度经济将萎缩5%。

  ☆美联储降息后——金融市场抛售再度加剧

  美联储12天前上一次紧急降息时,金融市场并没有感到惊喜反而受到了惊吓。而此次美联储周末的突然行动,也再度“吃力不讨好”。周一开盘后,全球风险资产普遍重挫。

  美国股指期货日内暴跌,抹去上周五最后一个小时的疯狂涨幅的一半,因投资者担心美联储的紧急措施不足以缓解新型冠状病毒对经济的打击。

  道指期货合约早间暴跌千点,触及5%的跌停限制。由于波动剧烈,美股期货过去六个交易日内有五天都触发跌停。虽然触发熔断可避免跌幅扩大,但交易员对损失到底会有多大仍然心里没底。上周,投资者不得不等到凌晨4点纽约盘前交易开始,才看到追踪主要基准的交易所交易基金(ETF)下跌了多少。

  外汇市场方面,美联储降息之后,美元指数短线急跌逾100点,至97.63。

  现货黄金跳空高开,短线上扬逾30美元,上破1570美元关口,触及1575.10美元/盎司高点。但随后金价很快大幅下挫,并一度回落至1550美元/盎司下方。

  市场评论称,当前市场正处于一种世界末日的感觉。美联储已经打完了大部分子弹,市场只剩下裸奔。基本上,全球经济前景阴云密布。

  Bleakley咨询集团首席投资官Peter Boockvar称,“美联储肯定是在发射货币政策的火箭筒。这最好能有效,因为我不知道他们还剩下什么,天上掉下来的再多的钱也无法治愈这种病毒。只有时间和药物可以。”

  不过,MKM Partners 公司认为,市场可能正接近触底,因人气持续下滑,且技术信号“暗示抛售高 潮即将到来”。该公司首席市场技术分析师周日在一份报告中称,“我们认为目前的情况是,市场人气更接近于低点。”“市场底部通常由两个不同的低点构成;低价格和低情绪,它们并不总是同时发生。在股市走高之前,这两点都是必要的。”

  ☆美联储紧急降息对国内A股市场会有何影响?

  招商策略分析称,对于A股和美联储总资产这两个看似不相关的变量就这样联系起来,2009年以来A股的两轮大的行情,2009年,2013~2015年,都是发生在美联储大规模扩表之后,而美联储停止扩表,A股基本就是走入熊市。2019年6月开始,美联储开始扩表之后,A股就呈现震荡走高状态。那么本次应对危机期间美联储的超常规扩表,会不会也带来A股的一轮大行情?我们可以拭目以待。

  海通证券表示,A股强于美股源于三大因素:①近期A股强于美股源于:中国对疫情的防控更有效、上市公司盈利数据更好、A股估值更低,市场中期趋势取决于内因。②疫情不改牛市趋势,但影响了牛市节奏,短期市场仍需要时间盘整蓄势,牛市3浪上涨等基本面数据重新回升。③坚定信心、保持耐心,着眼全年关键看盈利,符合转型方向的科技 券商仍是主线。

  英大证券首席经济学家李大霄表示,美联储降息至零,并推出7000亿美元规模的量化宽松计划,这是美联储有历以来最大的动作!可谓是霹雳手段。美国正式迈进零利率时代并同时重启量化宽松,对稳定全球经济增长有重要作用,对稳定全球金融市场共同应对疫情有重要作用,特别对稳定美国股市有积极意义。中国货币政策空间增大,叠加中国央行在16号实施降准,再加上中国控制疫情起到明显成效,对A股和港股市场的稳定也有重要意义。

  新时代证券首席经济学家潘向东则认为,目前的美联储的一些列宽松措施,对市场肯定能够起到立竿见影的作用,但经济的复苏恶肯定还有一个过程,而且由于疫情造成的影响仅靠流动性的补充对经济的影响效果目前来看还不一定。

  目前的A股因为是刚走入一个上升的一个周期,但海外市场的大幅震荡A股也会调整,但是随着海外震荡结束的话,大概六月份A股还是会一个往上走的趋势。